¿A qué llamamos Derivados Financieros?

Los Derivados Financieros son contratos  o instrumentos Financieros cuyo valor depende del precio de otro activo ( subyacente) que puede estar representado por bonos, valores, oro, permutas o Futuros.

Cabe mencionar que los Derivados Financieros tienen su origen en la época Griega donde eran utilizados como medio para intercambio de servicios y bienes

Estos Derivados Financieros se utilizan para  especular y respaldar inversiones;  además , para  mitigar riesgos en las transacciones a corto y mediano plazo.

Los Derivados Financieros tienen como finalidad  cambiar las posiciones de los  activos subyacentes,  especular  y aumentar su precio.

Del mismo modo se conocen que existen diversos tipos de Derivados Financieros, entre los más utilizados encontramos los siguientes: OTC, opciones, Futuros y   Acciones, Valores, Índices Bursátiles, Valores de Renta Fija, Futuros, Swaps  y Bonos).

OTC

Los OTC  (Over The Counter) son  negociaciones ejecutadas entre grandes empresas  a parte de los mercados organizados; que pueden realizarse a través de intermediarios, en forma directa y por medios de plataformas tecnológicas.

FUTUROS – Derivados Financieros

Son convenios o acuerdos entre dos partes donde una se compromete a vender y la otra a comprar algo en el futuro ( a una fecha determinada) sin realizar operaciones financieras previas. Estos  funge como medio de protección frente a subidas súbitas de los precios de los activos.

estos tienen principalmente su campo de desarrollo en el terreno agrícolas y productos de orden (primarios).

Estos hacen sus negociaciones en mercados estructurados y  sus contrataciones o acuerdos de negocios están apoyados en estándares institucionalizados

Son mercados de futuros, a plazo y opciones han tenido un gran éxito debido a que atraen operadores muy diversos manteniendo así un elevado grado de liquidez. Existes tres tipos de operadores: los coberturistas (hedgers), los especuladores y olos arbitrajistas ( arbitrageus )

entre los tipos de Futuros se mencionan los siguientes:

A). Divisas

B). Tipos de Interés

C). Materias Primas.

CDO

Los CDO (Collatelarized Debt Obligation) son instrumentos financieros u obligaciones de deuda colaterizada que tienen en si mismos u conjunto de activos como( Bonos Hipotecas, deudas por pagar)  . y tienen la finalidad de respaldar créditos solicitados en situación de riesgo.

SWAPS – Derivados Financieros

Es un acuerdo contractual en el cual las partes interesadas (dos) acuerdan intercambiar montos de dinero a un tiempo determinado (a Futuro); los Swaps de dinero futuro referencian  tipos de interés, llamamados “IRS inlnterest “Rate Swap”  no obstante  se puede considerar Swap a cualquier intercambio futuro de servicios y bienes, entre ellos cualquier forma de dinero.

En  Los Swaps se paga un interés fijo para recibir uno de tipo variable que esta supeditado a índices Bursátiles.

Características

1.- Tienen fecha de inicio y de cierre

2.- poseen márgenes de interés (tipo) calculando los flujo de las dos partes

3.- Tienen índices referenciales  de su partes variables

4.- Frecuencias de pagos periódicas.

CDS

Un CDS  (Credit Defaul Swaps) es un acuerdo conocido como (contracto de permuta) de cobertura creado para solventar una falta de cumplimiento de pago de un crédito actuando bajo la figura de seguro que respalda a una deuda impaga o, préstamo  a modo de ofrecer una garantía en caso declaración de quiebra o de insolvencia.

FORWARDS | Derivados Financieros

Los Fowards son aquellos contratos a plazo largo convenido ( entre dos partes) para negociar un activo con precio fijo a una fecha determinada teniendo una contratación en over the counter.

CFDs

Los CFDs llamados contratos de diferencias es un acuerdo  realizado a través de un (Brocker) intermediario donde las partes se comprometen a pagar una diferencia en caso de que haya una ganancia negativa o  un cambio al cierre del precio del mercado.

Estos te permiten realizar negociaciones cuando están en tendencia hacía el alza ( en tendencia  larga) y si estas en baja ( en tendencia en corto) esto sucede gracias a las diversas fluctuaciones en los   activos  que se pueden  presentan en el mercado.

Asi mismo se  conoce que estos derivados son productos de apalancamiento.

Ventajas de los Derivados  Financieros

1.- Son tomados como compensaciones entre los cambios de los costos de las oportunidades

2.- Son similares a pólizas de seguros

3.- Se realizan en mercados organizados

4.- realizan ventas de over the couter bajo condiciones propias

5.- Mantienen un elevado grado de liquidez

6.- protegen a los inversionistas beneficiándolos con las ganancias de los activos y contra las posibles perdidas.

7.-Ayudan a obtener ganancias de forma rápida

8.-se puede obtener beneficio por medio de la especulación de acuerdo a las variaciones en los precios de los ( activos subyacentes).  y disminuir los riesgos de inversión.

Desventajas de Los Derivados Financieros

1.-  Son volátiles y  de  difícil control

2.- Riesgo de Default ( de crédito) exposición a que una de las partes no honre los compromisos económicos adquiridos y deje de realizar los pagos por incapacidad y falta de liquidez.

3.- Oportunidad de perder todo el valor de la inversión dadas las fluctuaciones del mercado.

4.- Contratos de duración predeterminada con riesgo de no tener retorno de la inversión.

¿Cuál es la magnitud del  riesgo? | Derivados Financieros

La utilización de derivados financieros sin una apropiada regulación ha probado ser peligrosa no solo para el sistema financiero sino para la economía mundial, tal es el caso de la crisis inmobiliaria del 2008, cuando el impago CDO compuestos por creditos subprime implosionó el sistema financiero de Estados Unidos con repercusiones a nivel mundial.

¿Cómo puede puede perjudicar un Derivado Financiero la economía mundial?

El siguiente video explica qué fue lo que ocurrió durante la crisis inmobiliaria del 2008:

¿Puede ocurrir un escenario similar nuevamente?

Los Derivados Financieros no son malos en sí mismos, se trata de productos de la innovación financiera que estimulan positivamente la economía, sin embargo sin la apropiada regulación pueden significar un riesgo sistémico, si quieres conocer más acerca de este tema te recomendamos el Documental – ya disponible en Netflix –  ganador del premio OSCAR 2011, INSIDE JOB, el cuál sin duda será esclarecedor a este particular:

Podemos concluir que los Derivados Financieros son instrumentos que en la actualidad tienen un papel protagónico al momento de realizar operaciones con valores porque han facilitado la interacción entre las partes inversoras y han modernizados los procesos apoyandose en las nuevas tecnologías

Para más información acerca de los Derivados y otros temas financieros te recomendamos visitar la página financiera de Gustavo Mirabal Castro.