Los Fondos de Cobertura
Los Fondos de Cobertura también conocidos con el nombre de “Fondos Buitres” (Hedge Funds). Son instrumentos de fondos de inversión alternativas .
Estos nacieron alrededor de la década de los años cincuenta y lograron mucha popularidad en los Estados Unidos ; gracias a sus altos rendimientos.
Estos fondos fueron gestionados por primera vez por Alfred Winslow Jones. Quien ideo el primer Fondo de Cobertura, cuya finalidad era disminuir el riesgo de transacciones a largo plazo por medio de la venta a ( posiciones a corto y larga) de acciones; incorporando además las primas de incentivo y el apalancamiento.
Características del Los Fondos de Cobertura
- Son de difícil acceso a las personas no jurídicas y al público en general.
- Poseen la menor regulación.
- La mayor flexibilidad.
- Pueden comprar diversas variedades de activos.
- Son prestamos de títulos condicionados.
- Promueven la transferencia de acciones a cambio de una rentabilidad a terceros.
- Utilizan la figura de préstamo de valores (acciones) para posteriormente revenderlas y (recomprar), para así percibir una diferencia en torno a la ganancia.
- Hacen compras en corto
- Tienen una gestión apoyada en gestoras de fondo y bancos de inversión.
- Están respaldados por (índices de referencia).
¿Qué es y Cómo Funcionan los Fondos de Cobertura?
Los Fondos de Cobertura realizan sus transacciones a través de métodos sofisticados y poco convencionales para así lograr mayor rentabilidad absoluta en sus inversiones con un retorno anual.
Por consiguiente logrando una manipulación total de mercado porque logran maximizar sus rentas aunque estén frente a tendencias (alcistas o bajistas).
Así mismo, estos realizan ventas de divisas a corto y largo plazo; y sus gestiones son más activas porque no cotizan dentro de la bolsa.
Por lo tanto al no estar sometidos a las regulaciones propias de las comisiones del mercado perciben altas comisiones.
Sus inversores para poder ser acreditados deben manejar un capital anual de al menos USS 200000 y como mínimo ingresar al fondo con una inversión mínima de USS1 millón de dólares.
Ventajas de los Fondos de Cobertura
1.- Esta organizado de forma privada.
2.- Favorecen a los mercados porque bajan el precio de los valores (acciones) aproximándolo a su precio real.
3.- Juntan posiciones (largas y cortas).
4.- Garantizan cobertura ante las fluctuaciones del mercado.
5.- Facilita la incorporación de profesionales (Brockers) dentro del mercado Bursátil.
6.- Promueven la Estandarización y (Globalización) a nivel mundial
Desventajas de los Fondos de Cobertura
– Son fondos de alto riesgo.
– Uso de Shorting
-Utilización de derivados financieros.
– Agresivo apalancamiento.
– Liquidez a largo plazo.
– Ausencia de reportes de gestión.
– Cobro de comisiones altas.
– Mínimo de inversión (requerido)
– Rendimientos (absolutos).
En el presente video podemos observar como son los Fondos de Cobertura y su desempeño dentro del mercado.
Fondos Mutuos vs Fondos de Cobertura
A diferencia de los fondos de cobertura, los fondos mutuos son otro instrumento financiero interesante.
Estos representan una alternativa de inversión que consiste en fondos comunes que son formados con los aportes voluntarios de personas naturales y jurídicas, los cuales son captados y administrados por una Sociedad Administradora de Fondos.
La inversión en estos es más sencilla y se puede contratar desde internet.
Anteriormente era obligatorio ir al banco para hacer este trámite. Hoy día basta con hacerlo de manera online, inclusive desde la app de entidades como BBVA.
Además el monto mínimo de inversión varía de acuerdo al fondo y a la empresa administradora, pero en la mayoría de los casos no se requiere de una gran cantidad de dinero inicial y se realiza de manera rápida y segura.
Por su parte, los fondos de cobertura solo son accesibles para los inversores acreditados, ya que requieren menos regulaciones de la SEC que otros fondos.
Otro factor que lo diferencia de los otros fondos y especialmente de los fondos mutuos es que los fondos de cobertura enfrentan menos regulación que los fondos de inversión y otros vehículos de inversión.
Debido a sus características, estos fondos requieren de una alta inversión inicial ya que están limitados a una cantidad de inversores.
Datos curiosos sobre los fondos de cobertura
Los fondos de cobertura se establecen como sociedades limitadas de inversión privada.
Las inversiones en estos no son líquidas y requieren que los inversores mantengan su dinero en el fondo durante al menos un año.
Lo que se conoce como el período de bloqueo.
Los retiros también pueden ocurrir sólo en ciertos intervalos, como trimestralmente o semestralmente.
Mientras que, en un fondo mutuo los trámites de retiro se pueden hacer sin condiciones de este tipo.
Lo bueno de los fondos de cobertura es que el inversionista tiene una amplia variedad de opciones.
Las cuales van desde invertir en tierra, bienes raíces, acciones, derivados y monedas. Los fondos mutuos, por el contrario, tienen que ceñirse básicamente a acciones o bonos y, por lo general, son de largo plazo.
El Dos y Veinte un modelo estructural
Dentro del mundo de los fondos de cobertura existe algo llamado la estructura del Dos y Veinte.
Se trata de una tarifa de administración de activos del 2% y luego un recorte del 20% de cualquier ganancia generada.
Por lo que, los fondos de cobertura cobran una relación de gastos, así como una tarifa de rendimiento.
Otro dato curioso es que los fondos de cobertura pueden hacer lo que quieran siempre que divulguen la estrategia por adelantado a los inversores.
Un detalle que no podemos olvidar es que los fondos de cobertura buscan maximizar el retorno de la inversión.
Y en realidad, este objetivo quieren lograrlo mediante la práctica de intentar reducir el riesgo.
Sin embargo, no quiere decir que los fondos de cobertura están hechos para prevenir el riesgo, todo lo contrario, hoy día se usan cono inversión de alto riesgo.
Inclusive, hay quienes hacen inversiones especulativas, y cuando se trata de estos fondos pueden acarrear más riesgos que el mercado en general.
Cómo elegir un fondo de cobertura
Aunque este instrumento financiero nació con el fin de protegerse de la tendencia bajista del mercado, estos fondos representan una gran oportunidad.
Y como bien lo señalamos anteriormente, los inversores tienen una amplia gama de opciones
Al tiempo que su inversión puede significar un gran riesgo, dependiendo del tipo de fondo de cobertura.
A propósito de ello, es importante que los inversores sepan lo que están buscando para agilizar el proceso de debida diligencia y tomar decisiones oportunas y apropiadas.
En este sentido, al buscar un fondo de cobertura de alta calidad, es importante que un inversor identifique las métricas que son importantes para ellos y los resultados requeridos para cada uno.
Dado que estas pautas pueden basarse en valores absolutos, como los rendimientos que superen el 20% por año durante los cinco años anteriores, o pueden ser relativos, como los cinco fondos de mayor rendimiento en una categoría particular.
Los fondos de este tipo buscan obtener grandes rendimientos mientras que minimizan los riesgos.
En este aspecto, hay que tener en cuenta, el nivel de capital del que se dispone mientras se asume un alto grado de incertidumbre.